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车市寒冬凛冽 团车网能否再造当年神话?

“昨天,团车向美证券交易委员会递交了招股书,计划年内在纳斯达克挂牌上市。消息表明,团车此次上市将募资1.5亿,但未公开自己的发行价格和发行量。

据招股书显示,2017年,团车GMV达300亿,净亏损为9067万元。在股市动荡期,以亏损姿态赴美上市,不免引来资金是否不足的揣测。

纵观整个汽车电商行业,近几年风口正盛,京东、BAT等虎视眈眈,平安等大平台也纷纷部署进来。团车成立于2010年,以汽车团购方式切入汽车电商,经历了业务与盈利方式的转变,集场景化汽车营销、金融、交易链服务于一体。

闻伟踏入汽车团购行业源于朋友的一次团购经历。2009年时,朋友通过汽车团购QQ群买车,最终砍价成功。闻伟认定汽车团购值得一试,便倾入家当全身心投入。

目前,团车线下场景交易已经覆盖全国三十个省、自治区与直辖市的上百个城市。自创立至今,团车网累计帮助80万团友成功购车,GMV超过1200亿元。

有观点表示,团车模式在风口中机遇与危机并存,资金不足或是其快速上市缘由。

曾创双11销量神话

如果团车上市成功,它将成为第一个国内赴美上市的汽车新零商。一边悄然赴美上市的同时,另一边团车已经拉开了汽车圈“双11”的帷幕,迎接年底的最后一次业绩高峰。

去年团车和天猫在双11期间合作的车展,创造了销量神话,卖出了26,022台车,这是别人数年的销量。团车与天猫合作是从2016年开始的,这一年它的业务开始慢慢转向展销会,开启场景化营销之路。2016年它举办了26次车展,次年便大幅增多至314次,团车CEO闻伟豪言,今年将举办1000场。

闻伟表示,他想用展会的直观感受激发冲动消费,把握住消费者心理。场景化营销,是团车在新的消费环境中锁定的运营模式。

在场景化营销之前,团购是团车的核心业务,也是它的起步模式:用团购模式切入新车购买。它想解决的市场痛点是帮助单一消费者寻得最好的买车价格。消费者买车是个费心的过程,需要取舍各类车型,奔波于各家汽车经销店比价,与销售人员砍价议价。由于信息不对称,散户往往买不到好价格。

团车便组建团长群,让团长们凭借自身经验和4S店比价,并与4S店的店总或销售总监谈判,拿到最大折扣。平台曾喊出“一亿元团车诚信诚信保障金”的口号,如果价格不是当天最低价,将返还3倍差价。团车网通过撮合交易,收取佣金盈利。

闻伟的汽车团购创业灵感,来自于一位朋友。2009年时,朋友加入了一个组团买车的QQ群,最终杀价成功,让闻伟觉得可以一试。

他是一名草根创业者,在他成立团车网之前已有十年的创业经历,在3个行业做过4个创业项目,五次创业,换过三拨合作伙伴。他做过通信服务产品,培训,也做过终端的汽车电子产品。

2010年,包括闻伟在内的3名创始人自投资金成立团车网,他和五位同事挤在北京的一个小办公室里。公司成立前两三年,闻伟作为一名资深“团长”,每个周末他都会亲自带领报了名的团友们,到合作的正规4S店团购新车。“我们一开始没想这是互联网创业,只想用团购的形式买车,把互联网当成吸引用户的工具”。

团车能拿到汽车最低价,他归结为两条:一是,聚拢大量买车用户,在谈判中能获得比散户更多的优惠;二是,专业的团长,能发现市场低价,具有议价能力。

4S店的汽车售价其实有迹可循,它并非固定不变,而是有所波动。车价波动及波动幅度是由厂商出价和4S店需要完成的季度或月度考核决定的。从时间上来看,七八月份是买方市场,因为4S店需要进行清库存;春节期间为卖方市场,人们买车需求最旺。

4S店作为团车的核心资源,在北京汽车限购后迫入囧境,团车却因此打开了局面。公司上线时正值卖方市场,4S店看不上团购。闻伟从卖得较差的店入手,也因熟人关系搞定了第一家4S店。恰值2010年底,北京开始摇号限购,4S店的客户数量骤然下降,团购的力量开始显现。

随着汽车团购的消费者渐渐成为4S店最主要的客户来源之一,团车自成立至2014年,稳步经营,卖出了20万辆车,总交易额300万。汽车4S店相对传统的获客方式,使得支出中包含了相对较高的推广成本,然而,团车网通过互联网平台获客,获客成本是4S店的十分之一。

同年,团车开始以C2B的模式介入二手车领域。消费者将车开至团车店面进行评估后,门店将把车辆信息发布在竞价平台上。目前,团车已在北京设立了6家二手车店面,建立了一套二手车评估标准。北京每月已有近1000台二手车在团车网平台上成交,其中有80%来自其团购用户。此外,平台为了完善用户体验,还以团购的方式购买汽车4S店的保养服务。

2015年起,随着部分一二线城市汽车4S店悄无声息地关门,一些门店开始选择与电商结盟。从4S店的推广预算中让利,团购平台获得最大折扣的同时,也能最终让消费者在4S店成交,完成销售业绩,这是个共利的方式。

现在,团车把团购概念升级成场景化营销,并通过收取摊位费盈利。闻伟表示,让不同品牌的汽车在展销会上竞争,再将团购挪到高频次的展销会上,以销为主,展是其次。“购车成本相比收入已经降低了,汽车越来越从一个大宗商品往一个日常消费品的概念迁移。所以我们发现如果再做单一团购,还不如做大型多品牌场景。”

2018年团车业务开始下沉二三线,重心逐渐转向虚拟经销商业务,即连接上游汽车制造商和特许经营商与二级经销商联系起来,提供丰富的购车信息,将从中抽取佣金。据公开资料显示,公司主要业务包括:场景化的汽车营销平台、场景化的金融平台以及场景化的交易链服务平台。

机遇与挑战并存

2015年以后,资本市场不断发生变化,使得车后市场创业平台面临着创业融资难、烧钱补贴过猛的生存困境。团车自成立开始,从新车切到二手车、车后服务市场,都在对C端用户进行补贴,闻伟曾向媒体表示。

以团车为代表的互联网卖车,是汽车电商领域的2.0模式,且进入了汽车销售的深水区,他们不仅提供汽车资讯,举办线下展销会和特卖会,甚至在线下自建店面,一站式解决从看车到买车的所有环节中的问题。

闻伟曾表明,团车与其它汽车电商模式不同的是,他没有卖过广告、经销商会员和线索,而是直接切入交易环节,卖车赚佣金。他也预测过,新车市场销量的爆发点,将会出现在2018年或2019年。

机遇与挑战并存。事实上,这几年很多大平台入驻汽车电商,如易车网、汽车之家等,阿里、京东等电商巨头也在虎视眈眈。

当时有媒体也对团车表示过担忧,和这些具有强大资金和资源的对手相比,还需要再加强实力。在重模式的汽车领域,如果不能找到和竞争对手不一样的发展道路,容易被对手碾压。此外,团车的模式虽然在短期内并不会受到传统渠道的反扑,但是其依赖4S店体系越多,也就代表着要受4S店束缚更多。

“聚合消费者真实的买车需求,锁定交易环节做改造,对新车实际销售负责,而不仅仅是帮4S店集客,这个模式固然新颖,但这对团车的运营能力挑战很大。”

昨日,团车网提交上市申请书时,却没有公开自己的发行价格和发行量,有观点认为这似乎是有所顾虑的表现。

团车在2016年、2017年及2018年上半年的净收入分别为11735.3万元、28066.6万元及26933.4万元。其净亏损则为8656.8万元、9067.1万元及2125.2万元。虽然已有亏损盈利的企业上市,但按照经营业绩来看的话,连续亏损的表现确实不尽如人意。

上市之后,IPO定价也会受到公司帐面价值、经营业绩、发展前景、股票发行数量、行业特点及市场波动状况等影响。

团车近几年的迅速发展,也获得风险投资商的青睐,下图是它的融资历史。

 

团车网

 

此图来自网络

但是,根据团车的融资时间节点和上市时间,也有观点推测其资金确实紧张。依上图所示,最近一次融资的时间为2017年9月,且并未披露金额。其融资时间似乎有一年一融的规律,2012年1月、2013年1月、2014年6月、2015年7月、2017年9月,以此类推,2018年与之对应的就是选择10月上市。

团车或许是因为将受到全球股市动荡的影响,没法对价格区间和发行量做出预估。不管团车选择此时赴美上市的原因如何,都可谓勇气可嘉,但是能否受到市场的认可还需静观其变。

据数据显示,截至2018年6月30日,包括汽车厂商与汽车周边行业在内,团车的网络服务的行业客户数量超过1万家,业务覆盖城市数量超过121个。团车并于2018年第二季度实现单季度盈利,调整后未计利息、税项、折旧及摊销前的利润达1766万。

此外,团车的净收入主要来自线下活动汽车展销会,2017年团车共促成超过19.3万宗汽车交易,GMV总额达300亿元。2017年上半年和2018年上半年,团车的净收入分别为9130万元人民币和2.69亿元人民币,2018年上半年净收入同比增长194.63%。

也有观点称GMV指标其实也存在隐患。在电商平台企业高速增长的GMV背后,很多都是平台企业为了完成KPI联合用户刷单。在中国实体经济低迷,出口不振的大背景下,单纯的统计GMV已经变得越来越没有意义。GMV增速的虚高造成了资本市场估值的虚高。马云也曾经表示,GMV非评估业务的唯一指标。

另有消息认为,团车或存在一些风险因素,团车的净营收和未来增长依赖于中国汽车产业,其前景将受到影响,包括政府法规和政策;如果未能吸引和留住汽车消费者,团车的业务和运营结果可能很不利。

此外,团车的业务在很大程度上依赖于其与汽车制造商、汽车经销商和汽车服务提供商的合作,与他们的协议不包含长期合同承诺,团车过去一直处于亏损之中,将来可能再次遭受亏损。

从历史上看,团车的业务重心已经发生了变化,未来可能会继续变化,这可能会使该公司很难通过比较不同时期的运营结果来评估业务,或者由于某些业务线有限的运营历史,预测它们的盈利能力。

团车也可能无法成功实施虚拟经销商业务战略,这可能也会对公司业务、运营结果和财务状况产生重大不利影响。

中国汽车市场的冬天逐渐逼近,团车在其中应该也倍感压力。2017年下半年以来,伴随着宏观经济以及补贴政策的推出,中国乘用车市场开始出现断崖式下跌。

据闻伟透露,团车目前在汽车金融方面以做平台为主,并与各家企业的汽车金融产品合作。公司也已于今年年初拿到了融资租赁牌照,自有产品正在打磨中,预计在今年年底推出。

关于团车的进一步规划,在此次提交的招股书中表明,会将公开发行募集的资金用于业务发展和扩张、加强信息技术与数据分析能力和注资潜在的战略投资和收购等方面。